道达投资手记：外资爆买 核心资产行情来了？

发布时间：2025-07-07 20:41:10 来源：见异思迁网 作者：热点

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1月5日（周四）是资产权重股唱戏的一天。最典型的行情是深证成指，黄线只有开盘时向上冲了一下，道达全天几乎走平，投资而白线则一路向上，手记即使盘中有所回调，外资也不影响其尾盘向上突的爆买节奏。

造成大小票如此分化的核心直接原因就是北向资金，全天净流入超120亿元，资产最近一个月都没看到如此爆买的行情了。其爆买背后，源于周三晚媒体的一条重要消息，蚂蚁金服旗下的消费金融公司百亿增资获批。在新引入的股东中，最引人注目的是杭州金投数科和重庆农信集团，前者的背景是杭州市国资委，后者的实控人是重庆市供销合作总社。

在市场看来，这是阿里巴巴自蚂蚁金服上市被否后的一个漂亮翻身仗。隔夜阿里巴巴美股大涨近13%，带动一众中概股拉升，纳斯达克金龙指数大涨8.57%，就足够说明问题。从目前看，中概“大佬”们在集体瘦身后，三季报的表现都比市场预期好，如今的政策环境肯定也比当时好，所以大概率还有继续反弹的机会。

海外飙涨激发A股

中国核心资产在海外市场飙涨，无疑也激发了A股市场核心资产的全线爆发。周四以为首的白马股起航，强势涨停，逼近历史高点；以“宁王”为首的锂电产业链也全线飙升，隔膜龙头涨停、大涨11%，直接推动大涨2.76%。

此外，近期人民币汇率出现连续上涨之势，说明国际资本对中国市场非常看好，是对疫情防控政策优化调整的积极响应，而汇率的大涨自然也会让资本市场核心资产受到关注。

不过，周四指数的大涨掩盖了市场整体强度并不高的事实，沪深两市个股涨跌幅中位数为仅上涨0.3%，大多数个股都是下跌或在平盘附近震荡。通过对比近几个交易日的涨跌家数比，说明赚钱难度在增加。加上热点板块基本上是一天一换，并不利于人气聚集。

白酒板块表现出色，机构预计供需两端将迎来改善。白酒板块放量中阳线，走势不错，不排除后续还有短期新高的冲劲，但由于该板块2022年11月以来已经累计了不小的涨幅，结合短期走势结构，这个新高后需要小心谨慎。再加上白酒板块的估值本身就不便宜，空间可能并不大。相反，同属消费领域且近期连续调整的食品加工、景点及旅游等反而更值得关注。

率领光伏、锂电等一众热门赛道股大幅反弹，一下子有一种全活过来的感觉。新能源板块走势上，经过持续下跌后有止跌企稳迹象，短期可能还有机会，从中期来说，相对偏弱的震荡结构没有改变。以光伏板块为例，需要小心2022年11月7日板块指数的高点。

医疗服务板块大涨，突破年线压制，底部结构逐步明朗，若后市出现回踩，是低吸机会。

防范短期回补缺口

化学制药板块这几天虽然表现一般，但好的现象是被拉回到了之前的震荡区域，只要这个震荡结构不出现破位，问题就不大。

比较有意思的是消费电子。有一种被骗筹码的感觉。不过，有一说一，消费电子目前的走势并不清晰，加上行业景气度还没有看到转折的信号，目前还是以观望为主。周四巨量换手封板，让达哥想起了周二的，可以关注一下该股涨停之后的正反馈还能否持续。

短线情绪方面，数字经济因被“埋”，整体比较弱，但这个题材还是占据涨停数量第一的位置，不能说这个题材就此终结。打出63.74%的换手率，被网友戏称为“死亡换手率”，不过数字经济领域还是有几只票继续在涨，并没团灭。后续要重点关注安妮股份的表现，同时，要关注数字经济领域是否有低位个股穿越出来承接。

周三晋级失败，或与传闻有关，但芯片板块中的个股并没有出现连续跌停。既然没出现剧烈的局面，只能说明一个事实，事情并没有听起来那么糟糕，可以继续短线关注。

大盘指数表现强于预期，但瑕疵还是比较明显。首先就是成交量萎缩，目前这种级别的量能仍然不够，较难支持上证指数进一步突破上方套牢盘区域。其次是热点切换太快，截至目前，大多数板块已经反弹了一遍，下一个热点是谁则难把握。按照以往经验，各类品种都轮过后，一般情况下容易迎来一次调整。

达哥觉得，指数周四的中阳线不太健康，已经不适合再追了，要防范短期回补缺口，但也不必过分紧张，如果后市调整出现回踩，在回补周四缺口后或5日均线附近止跌后，可考虑低吸一些。

目前，大多还是存量资金在市场上捣腾，特征是打一枪换一个地方。不过既然雨露均沾，轮流上涨，那就千万别总去追那盏最亮的尾灯，节奏不要踩错。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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